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2019年外资投资中国债券的年度账单来了! 成交5.3万亿元,净买入1.1万亿元,债券通则成为境外机构投资者始要入市渠道。 从2005年中国人民银走批复泛亚基金进入银走间债券市场开展债
  • 净买入逾一万亿 2019年外资投资中国债券的年度账单来了!行家:2020年仍是外资流入“大年”

    发布时间:2020-01-16   分类:公司荣誉

      2019年外资投资中国债券的年度账单来了!

      成交5.3万亿元,净买入1.1万亿元,债券通则成为境外机构投资者始要入市渠道。

      从2005年中国人民银走批复泛亚基金进入银走间债券市场开展债券营业,到2010年批准境外人民币清理走等三类机构行使人民币投资银走间债券市场,再到2016年中国人民银走发布第3号公告进一步面向境外机构投资者盛开银走间债券市场,这些年陪同中国债券市场盛开力度不息添大,外资投资中国债券的力度也不息添大。

      2019年,境外机构投资者持有的中国债券突破2万亿元关口。债券市场已日好成为中国金融市场盛开主要阵地。

      稳步盛开、利差诱人、汇率有底,三大因素共同撑持外资不息添持人民币债券。分析人士认为,现在中国债券专门具有吸引力,2020年外资添持人民币债券力度有看升迁。

      成交5.3万亿元

      净买入1.1万亿元

      中国外汇营业中央公布,2019年境外机构投资者共达成现券营业5.3万亿元,营业量同比添长66%,占同期现券市场总成交量的2.6%。其中,买入债券3.2万亿元,卖出债券2.1万亿元,净买入1.1万亿元。

      全年境外机构投资者净买入周围超过1万亿元!

      来源:微信公多号CfetsOnline发布

      从7月份公布全口径月度数据以来,截至2019年12月,每月均为净买入,详细看:

      2019年上半年,净买入约5000亿元;

      2019年7月,净买入1404亿元;

      2019年8月,净买入699亿元;

      2019年9月,净买入1108亿元;

      2019年10月,净买入503亿元;

      2019年11月,净买入988亿元;

      2019年12月,净买入约400亿元;

      (注:2019年12月数据为测算数据)

      债券托管量节节上升,也表明境外机构投资者在赓续添仓。

      中债登最新吐露的托管数据表现,截至2019年12月末,该机构为境外机构投资者托管的人民币债券面额达18769.73亿元,自2018年12月以来连添13个月,并不息刷新历史纪录。

      来源:中央国债登记结算有限义务公司

      综相符上清所的托管数据,截至2019年12月末,境外机构持有的人民币债券周围达21877亿元,2019年全年增补4578亿元。

      来源:中央结算公司、上清所

      券栽来看,政策性银走债营业量最大。外汇营业中央数据表现,2019年境外机构投资债券类型分布中,政策性银走债(Policy Bank Bond)、国债(CGB)、同业存单(NCD)营业量占比别离为43%、33%、20%。

      来源:微信公多号CfetsOnline发布

      不过,从持有品栽来看,国债仍是境外机构持有的最主要品栽。据中证君统计,截至2019年12月,中债登为境外机构托管的债券中,记账式国债占比为69.62%,政策性银走债占比为26.55%。

      超2600家境外机构争抢中国债市蛋糕

      营业中央公布,截至2019岁暮,共有2608家境外机构投资者进入银走间债券市场。

      央走此前公布,公司荣誉参与银走间债券市场的境外机构数目在2018岁暮达1186家。也就是说,2019年全年新进入中国银走间债券市场的境外机构投资者数目达到1422家(2608家-1186家)。

      进一步看,这当中有1130家议定结算代理模式入市,较往岁暮添长了356家;1601家议定债券通模式入市,较往岁暮添长了1098家;双渠道入市123家。

      现在,议定债券通模式入市的境外机构投资者数目已逆超结算代理模式,营业周围也与结算代理模式相等。

      营业中央公布,2019年,境外机构投资者共达成营业5.3万亿元,营业量同比添长66%,其中议定结算代理模式达成2.7万亿元,净买入7672亿元;议定债券通模式达成2.6万亿元,净买入2642亿元。

      2016岁始,债券通的概念被挑出;2017年7月,“北向通”上线试运走,债券通在四年间从无到有、不息成长,现已成为外资进入中国债券的主要入市渠道。

      来源:微信公多号CfetsOnline发布

      三因素促外资流入

      稳步盛开、利差诱人、汇率有底,三大因素共同撑持外资添持人民币债券。

      一是债券市场赓续盛开。2019年,巴克莱全球综相符债券指数(BBGA)正式开启纳入在岸人民币债券进程;摩根大通于2019年9月宣布,将于2020年2月开起在全球新兴市场多元化当局债券指数(GBI-EM GD)中纳入在岸人民币债券。这些都成为激活境外投资人配置中国债券需要的新契机。

      二是中外利差相等诱人。2019年,全球负收入债券周围一度超过17万亿美元,创下历史新高。当欧洲被负利率债券席卷、美债收入率走矮的背景下,中国债市收入率在主要经济体中处于相对高位,对外资极具吸引力。2019年全年,中美10年期国债利差都位于历史高位,截至2019年12月31日仍超过120基点。

      三是人民币汇率预期稳定。2019年8月初,人民币兑美元汇率开启了一段贬值之旅,但9月后触底回升,2019岁暮升破7元关口,汇率预期趋稳,缓解了外资投资人民币资产的一大顾虑。

      2020年1月9日,在岸人民币兑美元汇率收盘价报6.9311元,收盘价已不息11个营业日在6.9元-7元区间运走。

      行家:2020年仍是外资流入“大年”

      清华大学国家金融钻研院院长朱民日前外示,美联储降息预示着世界正在进入一个矮通胀、矮利率、矮添长的时代,且能够会一连相等长时间。中国债券市场、中国利率程度变得专门有吸引力。2020年仍会是外资进入中国资本市场的“大年”。

      中国社科院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬也称,随着中国经济周围扩大,金融对外盛开格局日渐完善,中国债券市场已成为全球资本配置的主要场所。境外机构持有的中国债券余额在赓续稳步增补。在今后一段时期内,中国债券市场成为全球投资炎土的趋势不会转折。

      中金公司研报指出,中国债券是全球的估值凹地,境外机构已盯上中国债券的配置价值,一旦时机正当,境外机构就会赓续添持。该机构近期做的一项调查表现,绝大无数批准调查的债券投资人士认为2020年境外机构配置中国债券的力度会清晰上升,周围能够达到7000亿元甚至1万亿元以上。